暗号資産における共和分ペアトレード

doi:10.11517/pjsai.JSAI2020.0_2L4GS1305

11 0 0 0 OA 暗号資産における共和分ペアトレード

著者: 大和田直希鈴木智也
出版者: 一般社団法人人工知能学会
雑誌: 人工知能学会全国大会論文集第34回 (2020)
巻号頁・発行日: pp.2L4GS1305, 2020 (Released:2020-06-19)

本研究では新しいアセットクラスである暗号資産に着眼し,共和分ペアトレード戦略の有用性を検証した.暗号資産は通貨間の相関関係が強く,互いに共和分関係にある可能性が高い.もし通貨ペアが共和分の関係にあれば,ペアの価格差は定常過程となり平均回帰性を有する.そこで価格差が均衡水準から乖離した時,相対的に割高な通貨を売り,割安な通貨を買う.そして乖離が元の水準に回帰した後に反対売買により収益を得る.この共和分ペアトレードが暗号資産市場においてどの程度機能するか検証すべく,実際の暗号資産データを用いて投資シミュレーションを実施した.さらに共和分関係が壊れるリスクを考慮し,分散投資によって収益を安定化できることを確認した.