1 0 0 0 OA 日本の株式市場におけるバリュー・プレミアムに関するパズルの研究
- 著者
- 山根 明子
- 出版者
- 岡山商科大学
- 雑誌
- 研究活動スタート支援
- 巻号頁・発行日
- 2010
本研究では、株式のキャッシュフローのタイミングを表す指標である株式デュレーションを用いることによって、日本の株式市場におけるバリュー・プレミアムの説明を試みた。分析の結果、バリュー株、グロース株の違いが株式デュレーションの長さの違いと対応していること、株式デュレーションに関するリスクファクターがHMLファクターと似た性質を持つこと、1996年以降の標本ではどちらのファクターも説明力を失うことが明らかにされた。
